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抱团基金遇险:坤坤、菘菘遭最大回撤,新晋基金经理10天亏20%

作者 |邸凌月

成也抱团、败也抱团。

牛年伊始,A股遭遇连续单边下跌,张坤、刘格菘、王宗合几位“顶流基金经理”管理的产品净值大幅回撤,甚至不乏遇到成立以来的最大回撤幅度,而这些基金重仓的股票大多为抱团股,这也加剧了股价与产品净值的“双杀”。

更夸张的是,农银汇理基金一位90后新晋女基金经理刚上任10个交易日,其管理的两只基金净值跌幅就均超过20%。截至2020年四季度末,这两只基金的前十大重仓股中迈瑞医疗、爱尔眼科、通策医疗、药明康德和欧普康视等均为所谓基金抱团股。市场分析人士认为,即使该基金经理要调仓,但也很难迅速完成此操作。

产品净值大幅下跌叠加市场对于“赎回潮”的聚焦,3月9日深夜,支付宝·理财智库发布“致投资者的一封信”。

信中提到,在当前市场波动加大的情况下,更应该相信专业的力量,给投资经验丰富、能力全面、回撤控制能力强的绩优基金经理更长的时间进行专业的运作,用时间换取投资增值。

“顶流”基金经理遇最大回撤

农历新年以来,2月18日~3月9日,创业板指以22.86%的跌幅位居全球股市跌幅榜首,深证成指下跌15.58%,上证综指下跌8.09%,不少基金抱团股表现则明显弱于股指。受此影响,基金净值损失惨重,据Choice数据,同期混合型基金平均跌幅为11.11%,股票型基金平均下跌12.26%。

此前头戴光环的明星基金经理也未能幸免,管理的产品净值甚至刷新回撤纪录。据Choice数据,“公募一哥”张坤管理的易方达蓝筹精选混合成立于2018年9月5日,截至3月9日,相对前期高点,该基金净值回撤22.48%,这也是该基金成立以来的最大回撤;另一只易方达优质企业三年持有期混合成立于2020年6月17日,截至3月5日,相对前期高点,该基金回撤17.19%,同样创下产品历史回撤纪录。

2020年王宗合管理的鹏华匠心精选混合募集时“吸金”超1300亿元,截至3月9日,相对前期高点,该基金A、C份额回撤分别达到22.72%、22.77%,为产品成立以来的最大回撤。

值得注意的是,上述两位基金经理出了名的“爱酒”,主要抱团股为白酒股。

2019年的公募基金冠军刘格菘管理的广发双擎升级混合A成立于2018年11月2日,截至3月9日,相对前期高点,该基金回撤23.95%,该基金C份额2020年成立,如今,回撤亦达到23.97%,均为产品成立以来的最大回撤。

刘格菘虽不好酒,但隆基股份、京东方A、亿纬锂能等个股同样为机构的一类抱团股。

新晋基金经理上任10天亏损两成

“顶流”基金经理从开始管理公募产品开始,在市场里摸爬滚打多则十余年,少则七年多,他们早在2015年就经历过“天堂到地狱”的迅速切换,而有的新晋基金经理刚接手负责公募产品10个交易日就跌掉20%,甚至被投资者“围剿”。

近日,农银汇理创新医疗混合、农银汇理医疗保健主题股票的基金经理梦圆“出圈”。据Choice数据,农银汇理医疗保健主题股票成立于2015年2月10日,截至2020年四季度末,产品规模为31.47亿元。2021年2月24日,梦圆加入,与赵伟一同管理该基金,3月5日,赵伟离任,梦圆独自担纲。截至3月9日,梦圆管理农银汇理医疗保健主题股票10个交易日,期间产品净值跌幅达到20.63%。

另一只农银汇理创新医疗混合的命运和农银汇理医疗保健主题股票大体一致,2021年2月24日~3月9日,10个交易日产品净值下跌20.24%。截至2020年四季度末,该产品管理规模为16亿元。

梦圆负责的两只基金规模合计约47.47亿元,且2021年2月24日~3月9日均位于同类收益排名倒数位置。

资料显示,梦圆本科毕业于北大,硕士英国雷丁大学,有6年的证券从业经历,历任中银基金研究员,农银汇理基金经理助理,2021年2月24日开始担任基金经理至今。以此估算,梦圆2015年研究生毕业,1992年前后出生,不到30岁就已开始担任基金经理。

据Choice数据,截至2020年四季度末,上述两只农银汇理旗下基金的前十大重仓股高度重合,均持有贝达药业、迈瑞医疗、药石科技、爱尔眼科、安图生物、康龙化成、欧普康视、通策医疗、南微医学、药明康德,只是持股比例有区别,其中不乏机构抱团股。市场人士分析认为,虽然不排除梦圆在接手产品后有调仓的可能,但快速大规模调整的可能性不大,而上述抱团股股价也面临股价的大幅回调风险。